스튜디오드래곤, 업황 바닥을 맞다. 2024년 전망
스튜디오드래곤(종목코드: 253450)은 한국 드라마 산업의 중요한 축을 이루고 있는 기업으로, 최근 3년간의 다운 사이클을 마무리하고 새로운 전환점을 맞이할 것으로 기대됩니다. 2023년 3분기 실적은 부진했지만, 2024년에는 편성 회복이 예상되어 긍정적인 전망이 제시되고 있습니다. 특히, 글로벌 OTT와의 파트너십 강화가 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
3분기 실적 분석
스튜디오드래곤의 2023년 3분기 실적은 매출 903억원, 영업이익 -9억원으로, 전년 동기 대비 각각 59% 감소했습니다. 이는 드라마 편성 수가 75회차에서 59회차로 줄어들며 분기 매출이 1,000억원을 하회한 첫 사례입니다. 이와 함께 콘텐츠 상각비의 증가로 인해 적자를 기록했습니다. 하반기에는 <정년이>, <사랑은 외나무 다리에서> 등의 작품이 디즈니와 동시 방영되며 영업이익이 정상화될 것으로 예상됩니다.
2024년 편성 회복 전망
스튜디오드래곤은 2022년 30편에 달했던 제작 편수가 2023년에는 약 20편으로 감소했지만, 2024년에는 TVN 수목드라마의 편성 회복과 KBS 등 논 캡티브 확대를 통해 5편 이상의 회복이 예상됩니다. 또한, 넷플릭스, 아마존, 디즈니와의 파트너십을 강화하여 연간 8편 이상의 선 판매를 계획하고 있습니다. 이러한 판매 확보는 안정적인 수익 기반을 마련할 것입니다.
주가 및 목표 주가
스튜디오드래곤의 현재 주가는 40,350원이며, 하나증권은 12개월 목표 주가를 52,000원으로 설정했습니다. 이는 향후 1년간 주가 상승 여력이 충분하다는 분석을 반영하고 있습니다.
결론
스튜디오드래곤은 현재 업황의 바닥을 맞고 있으며, 2024년에는 편성 회복과 함께 실적 개선이 예상됩니다. 글로벌 OTT와의 파트너십 강화는 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 따라서, 안정적인 수익 기반을 확보하고 있는 스튜디오드래곤은 향후 주식 투자에 있어 긍정적인 선택이 될 수 있습니다. 투자자들은 이러한 요소를 고려하여 스튜디오드래곤에 대한 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 11월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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