HL D&I: 사그라드는 위험, 피어오르는 주가
한국의 건설 및 부동산 개발 분야에서 HL D&I(014790)는 최근 긍정적인 모멘텀을 보이고 있습니다. 한화투자증권의 분석에 따르면, HL D&I의 주가는 현재 2,650원으로, 목표 주가는 3,800원으로 상향 조정되었습니다. 이는 약 43.4%의 상승 여력을 나타내며, 기업의 재무 리스크가 점차 해소되고 있다는 점에서 더욱 주목할 만합니다.
1. 기업 개요 및 현황
HL D&I는 1994년 상장 이후 지속적으로 성장해 온 기업으로, 현재 시가총액은 1,003억원입니다. 발행 주식 수는 37,859천주이며, 최근 52주 최고가는 2,870원, 최저가는 1,937원입니다. 외국인 지분율은 1.8%로, 주주 구성은 에이치엘홀딩스가 46.4%를 차지하고 있습니다.
2. 재무 성과 분석
2024년 상반기 HL D&I의 매출액은 791억 원, 영업이익은 295억 원으로, 전년 동기 대비 각각 8.9%, 55.4% 증가했습니다. 이는 부천 소사 주상복합의 매출 인식과 준공 정산 이익 등의 긍정적인 요인이 작용했음을 보여줍니다.
아래 표는 HL D&I의 재무 정보를 요약한 것입니다.
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 순이익 (억원) | EPS (원) | PER | PBR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 1,472 | 53 | 25 | 663 | 4.0 | 0.3 |
| 2023 | 1,572 | 51 | 31 | 810 | 2.5 | 0.2 |
| 2024E | 1,502 | 51 | 31 | 812 | 3.3 | 0.3 |
| 2025E | 1,475 | 65 | 34 | 908 | 2.9 | 0.2 |
3. 리스크 요인 및 전망
HL D&I는 우발부채 축소와 미분양 리스크 감소로 인해 주가 회복이 가능하다고 판단됩니다. 현재 차입금은 733억 원으로, 부채비율은 263%에 달하지만, 비주력 자산 매각 및 하반기 회수 현금으로 일부 상환 계획이 있어 연말 부채비율 개선이 기대됩니다.
또한, 2023년 상반기 신규 수주는 5,963억 원으로 전년 동기 대비 58% 증가했습니다. 이는 주택 공급 계획이 과거 3년 평균 대비 48% 증가한 수치로, 건설업계의 긍정적인 흐름을 나타냅니다.
4. 투자 의견 및 목표 주가
한화투자증권은 HL D&I에 대해 투자의견을 'Buy'로 유지하며, 목표 주가는 기존 3,400원에서 3,800원으로 상향 조정했습니다. 이는 12개월 예상 BPS에 목표 배수 0.35배를 적용한 결과입니다. 현재 주가는 12M Fwd P/B 0.24배, P/E 3.0배 수준으로, 주가 회복 가능성이 높다고 분석됩니다.
5. 결론
HL D&I는 사그라드는 위험 속에서도 주가 상승의 기회를 잡고 있습니다. 재무 리스크가 점차 해소되고 있으며, 안정적인 실적 성장을 보여주고 있는 만큼, 투자자들에게 매력적인 투자처로 평가됩니다. 따라서 HL D&I의 주식에 대한 긍정적인 전망을 유지하며, 목표 주가 3,800원을 제시합니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 9월 3일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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