카페24: 자사몰의 저력 확인
카페24(042000)는 최근 발표된 3분기 실적에서 놀라운 성과를 기록하며, 온라인 커머스 시장에서의 저력을 다시 한번 입증했습니다. 이번 포스트에서는 카페24의 3분기 실적 분석과 향후 전망을 다루어 보겠습니다. 특히, 자사몰의 성장과 비용 효율화가 주요 요인으로 작용한 점에 주목할 필요가 있습니다.
1. 3분기 실적 요약
2024년 3분기 카페24의 연결 기준 영업수익은 765억원으로, 전년 동기 대비 7.6% 증가하였고, 전분기 대비 18.1% 증가했습니다. 영업이익은 67억원으로, 지난해 같은 기간 대비 49.3% 증가하며, 영업이익률은 8.8%에 달했습니다. 이러한 성장은 다음과 같은 요인들에 기인합니다.
- 전체 온라인 커머스 시장을 상회하는 GMV(총 거래액)의 성장
- 안정적인 비용 효율화
- 마케팅 솔루션 매출의 성장
카페24의 EC 플랫폼 매출액은 668억원으로, 전년 동기 대비 19.1% 증가하였고, GMV와 연동되는 결제솔루션 매출액은 258억원으로 7.7% 증가했습니다. 특히, 카페24의 3분기 GMV는 3.0조원으로, 온라인 커머스 시장 성장률인 3.0%를 대폭 상회하는 성과를 보였습니다.
2. 자사몰의 차별화된 성장
티몬과 위메프의 사태로 인해 오픈 마켓이 위축된 상황에서도 카페24의 자사몰들은 식품, 생활 건강, 화장품 분야를 중심으로 차별화된 성장을 시현했습니다. 특히, 유튜브 스토어 개설을 위한 신규 고객 유입이 증가한 점은 긍정적인 요소입니다. 마케팅 솔루션 매출액은 108억원으로, 전년 동기 대비 8.7% 증가하며 성장세를 지속했습니다.
3. 비용 효율화의 중요성
카페24는 2023년 1분기부터 턴어라운드를 시작으로 매 분기 흑자를 기록하고 있습니다. GMV 성장도 중요한 요인이지만, 가장 큰 이유는 비용 효율화입니다. 2023년 4분기 이후 인건비를 포함한 고정비가 매 분기 감소하고 있으며, 이는 안정적인 증익을 가능하게 하고 있습니다. 현재 구조가 유지된다면, GMV는 성장하고 비용은 유지되어 안정적인 증익이 가능할 것입니다.
4. 향후 전망
카페24는 2024년 영업수익 3,005억원, 영업이익 245억원을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. EC 플랫폼의 매출액은 2,617억원으로 예상되며, 결제솔루션의 매출액은 1,046억원에 이를 것으로 보입니다. 유튜브 쇼핑의 점유율 확대와 글로벌 확장이 필요하다는 점은 향후 전략적으로 중요한 요소입니다.
5. 시장 데이터 요약
| 지표 | 수치 |
|---|---|
| 현재주가 | 23,900원 |
| KOSDAQ 지수 | 733.52 pt |
| 52주 최고/최저 | 41,750/11,950원 |
| 시가총액 | 579.6억 원 |
| 외국인지분율 | 15.11% |
결론
카페24는 3분기 실적에서 자사몰의 저력을 확인하며, 비용 효율화와 GMV 성장으로 안정적인 실적을 기록했습니다. 향후 유튜브 쇼핑의 점유율 확대와 글로벌 확장이 이루어진다면, 카페24의 경쟁력은 더욱 강화될 것입니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려할 때, 카페24는 한국의 온라인 커머스 시장에서 중요한 위치를 차지할 것으로 예상됩니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 11월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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